미국 10년만기 국채금리 상승 SLR 연장 없다. 은행주 하락 조정 끝날까? 미국 연준 파월 의장

미국 증시는 지속적인 조정세에 있습니다.

다우지수는 오르고 스탠더드앤드푸어스(S&P)500과 나스닥은 하락하고 있습니다.

상원을 통과한 1조9,000억 달러 규모의 경기부양책이 다우지수 종목에는 긍정적이었는데

이와 함께 나타난 국채금리 상승이 S&P와 나스닥에는 부담이 됐습니다.

10년 만기 국채금리는 연 1.6%를 넘어 한때 1.615%까지 올랐는데요.

추가 부양책은 인플레이션 우려를 더 키울 가능성이 많습니다.

실제 시장에서는 인플레이션을 두려워 하고 있습니다.

하지만 많은 사람들은 국채수익률은 안정될 것으로 전망하고

이를 저가매수의 기회로 삼아 주식에 투자하는게 낫다고 여기고 있습니다.

월가에서도 그럴 듯한 얘기라는 평가가 나오고 있습니다.

 

일본, 미국 국채 다시 매입할까?

미 국채에 대한 수요가 늘어날 것이라고 보고 있습니다.

일본이 미국 국채를 다시 사들일 것이라는 전망을 시장은 내다보고 있는데요.

지금 당장 증시가 약세장으로 가기는 어려울 것입니다.

금리를 높여온 미국 국채에 대한 매도는 점점 안정세를 보일 것이며

이제는 안정적으로 증시가 흘러갈 것으로 전망합니다.

또 미국 국채금리가 오르면서 일본이 매수하기에

좋은 상태가 됐습니다.

코로나 사태 이후 미 10년물 국채금리는 0.5~0.6% 수준을 오르내리며 사상 최저치를 보였고

올초에는 0.95%대로 1% 수준이었습니다.

때문에 일본 입장에서는 투자 매력이 떨어진 상태였습니다.

하지만 지금은 얼마 되지 않아 2%까지 갈것으로 전망합니다.

일본은 현재 미국 국채를 가장 많이 보유하고 있는 나라입니다.

지난해 연말 기준 1조2,600억 달러어치를 보유하고 있습니다.

하지만 지난해 12월 보유물량을 40억 달러 줄였는데 

다시 늘릴것이라는것입니다.

미국 국채를 순매수 하는 일본이 있기에 조금 더 안정적으로 갈 것이라는 것입니다.

채권 시장이 안정되면 증시는 다시 강세장이 될 것입니다.

왜 일본은 미국 국채를 살까?

일본의 경우 미국과 강한 동맹관계를 맺고 있고 조 바이든 미국 대통령이 스가 총리를 해외 정상 가운데에서는 처음으로 백악관에 초청할 수 있다는 가능성이 나오고 있습니다.

대중 전선을 구축한다는 의미에서 일본 정부는 전략적으로 미 국채를 더 사들일 가능성이 많은데요.

높아진 수익률은 일본이 매수하기에 충분한 조건입니다.

달러 강세 현상도 일본이 국채를 매입하기 좋은 조건입니다.

달러인덱스는 92를 넘어서는 수준이며 달러인덱스는 6개 주요국 통화대비 달러의 가치를 보여주는 지표입니다.

수치가 높으면 달러강세 시장입니다.

달러가 계속 강세를 보이면 미국 채권투자시 환율측면에서 유리합니다.

다시 자국통화로 바꿀 때 더 많은 돈을 받을 수 있기 때문입니다.

변수는 연준

일본을 비롯한 해외 국가들이 미 국채를 사들여도 연준이 긴축정책에 돌입하면

증시는 하락세를 면치 못합니다.

파월 연준 의장은 올해는 정책변화가 없을 것임을 수차례 언급해왔습니다.

최대고용 목표를 올해 달성할 가능성이 거의 없다고 하며 기저효과에 인플레이션이 생길 수 있지만 일시적이며 이 경우  감내할것이라고 언급했습니다.

시장은 올해까지는 별거 없을 것 같다는 의견과

경기 회복 속도가 빨라지고 금리가 오르면 자산매입에 변화를 줄 수도 있을 것이라는 의견이 나뉩니다.

결국 증시가 움직이는 조건에는

연준이 있으며 일본이 국채를 매입하느냐 마느냐에 따라 달라질 것입니다.

금리가 상승하면 기술주가 힘을 쓰지 못하게 되는데

이는 전체 증시 조정이 아닌 경기회복에 따른 가치주로 자금의 이동으로 볼 수 있습니다.

이미 올라버릴 대로 올라버린 가치주보다는 기술주의 저가매수 기회로 삼는게 좋을 것 같습니다.

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